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大多數(shù)債券都規(guī)定了票面利率，但是票面利率只是債券的名義收益率，而非實(shí)際收益率。我們?cè)谶x擇債券以及相關(guān)產(chǎn)品時(shí)，更應(yīng)該關(guān)注其實(shí)際收益率，那么債券實(shí)際收益率怎么算呢

債券實(shí)際收益率怎么算

對(duì)于浮動(dòng)利率的債券，其實(shí)際收益就是到期時(shí)所獲得利息收入減去稅收，實(shí)際上市場(chǎng)中大多數(shù)債券都是有固定票面利息的，有規(guī)定票面利率的債券實(shí)際收益率為(賣(mài)出價(jià)格+利息收入-買(mǎi)入價(jià)格-稅收)/買(mǎi)入價(jià)格。

之所以會(huì)有實(shí)際收益率和名義收益率的差別，主要在于投資者買(mǎi)賣(mài)債券的價(jià)格與債券的面值往往是不一樣的，實(shí)際收益率除了包含獲票面利息之外，還包含賣(mài)出債券與買(mǎi)入債券時(shí)的價(jià)格差額。

債券價(jià)格為何會(huì)變動(dòng)呢原因在于市場(chǎng)利率水平的變動(dòng)，這兩者一般呈反比關(guān)系。想象一下，由于債券一般是固定利率，如果市場(chǎng)利率上升，債券的相對(duì)收益率就會(huì)下滑，這時(shí)候投資者自然會(huì)拋售債券，造成債券價(jià)格下跌。