按照中國證監(jiān)會規(guī)定，發(fā)行人應當是依法設立且持續(xù)經(jīng)營時間在三年以上的股份有限公司，或者有限責任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司。上市前進行并購重組，主要是為了解決獨立性問題、同業(yè)競爭問題、關(guān)聯(lián)交易問題以及保持公司的股權(quán)清晰等，通過并購重組以及公司改制，使得企業(yè)能夠符合證監(jiān)會對上市公司主體資格的要求，為上市打下良好基礎(chǔ)。
1、突出主營業(yè)務
主板要求主營業(yè)務突出，創(chuàng)業(yè)板要求主要經(jīng)營一種產(chǎn)品。并購重組中很重要的原因就是為了將不相關(guān)業(yè)務剝離出去，相關(guān)業(yè)務納入到上市主體中來，從而達到主營業(yè)務突出或主要經(jīng)營一種產(chǎn)品的目的。
該種主營業(yè)務要求具備完整的產(chǎn)供銷體系，具備直接面向市場獨立經(jīng)營的能力，不允許把與主營業(yè)務相關(guān)的資產(chǎn)、人員、資質(zhì)等放到上市主體之外。
2、實現(xiàn)公司獨立運作——五獨立
上市公司應當具備資產(chǎn)獨立、業(yè)務獨立、機構(gòu)獨立、財務獨立和人員獨立五個要求。
3、規(guī)范關(guān)聯(lián)交易以及同業(yè)競爭
證監(jiān)會要求擬上市企業(yè)消除同業(yè)競爭，減少關(guān)聯(lián)交易。在上市前并購重組的過程中，企業(yè)可以考慮將同業(yè)競爭或關(guān)聯(lián)交易金額比較大的公司吸收到上市主體當中，或注銷同業(yè)競爭公司和關(guān)聯(lián)公司，一般不建議企業(yè)將其轉(zhuǎn)讓給無關(guān)聯(lián)的第三方。
4、提升公司整體的運營效率
通過上市前并購重組和企業(yè)改制，建立公司完善的股東大會、董事會、監(jiān)事會以及經(jīng)理層規(guī)范運作的制度，建立健全完善的、合法合規(guī)的財務會計制度，促進企業(yè)的管理水平的提升、業(yè)務流程的優(yōu)化，從而提升公司整體的運營效率。
5、公司股權(quán)清晰
擬上市企業(yè)的股權(quán)必須清晰，不存在法律障礙，不存在任何糾紛。
