富商包養(yǎng)21歲大學(xué)生，花2000萬生3娃，19年一查才知3個(gè)娃均非親生
2023-09-05
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更新時(shí)間：2023-09-05 00:17:02作者：佚名
濰柴公司一般招什么人，濰柴動(dòng)力怎么樣。
公司主要業(yè)務(wù)圍繞以下三大方面:
1、動(dòng)力總成 2、整車整機(jī) 3、智能物流。產(chǎn)品主要為:全系列發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱、車橋、液壓產(chǎn)品、重型汽車、叉車、供應(yīng)鏈解決方案、汽車電子及零部件;已形成"濰柴動(dòng)力發(fā)動(dòng)機(jī)""法士特變速器""漢德車橋""陜汽重卡""林德液壓"等幾大品牌。公司堅(jiān)持"混合動(dòng)力、燃料電池、純電動(dòng)"多路線并舉，“燃料電池、動(dòng)力電池、電驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)"全方位布局，屬于多頭出擊。
同時(shí)還控股智能駕駛著名公司清智科技!
國家燃料電池技術(shù)創(chuàng)新中心和國家"氫進(jìn)萬家"科技示范工程。一個(gè)國家級(jí)創(chuàng)新中心，一個(gè)國家級(jí)科技示范工程，兩者的牽頭建設(shè)單位均為濰柴動(dòng)力。
2020年亮點(diǎn):相關(guān)的投入基本初見成效。
在全球率先推出首款熱效率突破50%的商業(yè)化柴油機(jī)，樹立了全球柴油機(jī)熱效率的新標(biāo)桿。
建成2萬臺(tái)產(chǎn)能的氫燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)工廠，成為目前全球最大的氫燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)制造基地。
智能網(wǎng)聯(lián)已完成輔助駕駛主要功能的開發(fā)和測試驗(yàn)證，開發(fā)自動(dòng)駕駛技術(shù)系統(tǒng)，具備了向多車型、多工況的技術(shù)轉(zhuǎn)移條件。
根據(jù)2020年年報(bào)，動(dòng)力系統(tǒng)業(yè)務(wù)再創(chuàng)歷史新高，銷售發(fā)動(dòng)機(jī)98.1萬臺(tái)，同比增長32.2%;銷售變速箱118.6萬臺(tái)，同比增長18.4%;銷售車橋109.0萬根，同比增長39.7%;大缸徑發(fā)動(dòng)機(jī)實(shí)現(xiàn)收入9.5億元，同比增長21.7%;高端液壓實(shí)現(xiàn)國內(nèi)收入5.0億元，同比增長53.8%。
濰柴動(dòng)力發(fā)動(dòng)機(jī)板塊在國內(nèi)主要有濰坊、揚(yáng)州、重慶三個(gè)生產(chǎn)基地，已具備年生產(chǎn)100萬臺(tái)發(fā)動(dòng)機(jī)的能力。
2021年的重卡市場還能有這樣的銷量嗎?幾個(gè)角度，第一，國六置換，國三淘汰，會(huì)有一部分升級(jí)需求;第二，保有量提升帶來自然置換需求增加，截至2019年，中國重卡市場保有量超過700萬輛，比2010年增加了80%。由于重卡的使用壽命一般在6至10年，重卡置換銷量每年也會(huì)有近80萬輛。
首先我們看一下最近四年的凈資產(chǎn)收益率，2020年17.98%，2019年20.13%，2018年22.02%，2017年19.32%，高于15 20年之前基本在20%左右,2020年有所下降，總體來說滿足ROE指標(biāo)。
2018年年報(bào)描述:2019年，結(jié)合經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)和行業(yè)態(tài)勢(shì)，公司預(yù)計(jì)銷售收入約1750億元人民幣，比2018年整體增長約10%。
2019年年報(bào)描述:，公司2019年主要產(chǎn)品銷量增加，實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1743.61億元人民幣，基本完成經(jīng)營目標(biāo)。2020年，結(jié)合經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)和行業(yè)態(tài)勢(shì)，公司預(yù)計(jì)銷售收入約1885億元人民幣，比2019年整體增長約8%。
2020年年報(bào)描述:公司2020年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約1974.91億元人民幣，較2019年同期增長13.3%。預(yù)計(jì)2021年?duì)I收增長15%以上。
根據(jù)"雙百萬"戰(zhàn)略規(guī)劃，2025年商用車和非道路的發(fā)動(dòng)機(jī)各達(dá)到100萬臺(tái)。從發(fā)動(dòng)機(jī)的銷售數(shù)量上講，未來5年的復(fù)合增長率為15%。從利潤上講，由于非道路的發(fā)動(dòng)機(jī)利潤率遠(yuǎn)高于商用車發(fā)動(dòng)機(jī)的利潤率，公司的利潤復(fù)合增長大概率超過20%。
如果公司管理層畫大餅怎么辦?所以，我們要評(píng)估戰(zhàn)略目標(biāo)的可行性，最核心的是對(duì)管理層的評(píng)估。我認(rèn)為濰柴的譚總是國有企業(yè)少有的帥才，幾乎憑一己之力把濰柴帶到現(xiàn)在的高度，是企業(yè)的靈魂人物，過往的經(jīng)營歷史證明了以譚總為核心管理團(tuán)隊(duì)的優(yōu)秀。從一個(gè)細(xì)節(jié)可以看出來，濰柴每年都會(huì)制定下一年的經(jīng)營目標(biāo)，公司基本都可以超額完成。只要譚總不退休（譚總已經(jīng)明確不會(huì)退休)，我相信企業(yè)還是會(huì)—如既往的靠譜和優(yōu)秀。
研發(fā)舍得投入，有研發(fā)才有未來，研發(fā)帶來更高的收入利潤，技術(shù)實(shí)力碾壓同行。
最后我們來談?wù)劰乐?/strong>
根據(jù)2020年凈利潤同比增長1.12%，2019年之前凈利潤大概同比增長5.16%，按5%計(jì)算。受海外疫情影響，根據(jù)海外市場占有率64來計(jì)算，3年后恢復(fù)疫情之前的狀況，海外市場業(yè)務(wù)三年按6折即4.2%，8折即4.6%，10折5%計(jì)算。考慮到濰柴眾多的收購兼并，海外市場比重會(huì)越來越大，有望突出周期股的魔咒，作為成長股來對(duì)待估值。
2021~2023年凈利潤為:110億元，125億元，140億元左右，公司三年后估值約為:2800億元，預(yù)留安全邊際;
合理估值買點(diǎn)約為:1300億元~1500億元。